Bonjour dans la suite de notre analyse financière nous allons passer à l’analyse du Financement. Car comme nous l’avons dit à l’article introductif “La création de la richesse nécessite des investissements qui doivent être financées et être rentables”.

Analyse du financement :

D’après Vernimmen (www.vernimmen.net), le financement doit être analyse selon 2 approches :

–          Approche dynamique : dans cette approche on doit surtout analyser le financement dans la durée à travers la mise en place des différents tableaux de flux

–         Approche statique : dans cette approche on analyse la situation de financement actuelle de l’entreprise à travers entre autres l’analyse du ratio de liquidité.

 

1- Approche dynamique : tableau des flux

Ici, il suffit de pouvoir reconstituer le tableau des flux sur plusieurs exercices. Ce tableau de flux nous permettra de comprendre comment l’entreprise a financé sa croissance sur la période:

–          Financement par augmentation de capitaux propres ?

–          Financement par endettement ?

Cas pratique :

Dans le cas de notre entreprise, voici le tableau de flux reconstitué:

Comment faire ce tableau dans Excel ?

Ce tableau est relativement simple à faire:

2 Approche statique :

Ratio de liquidité: il existe deux ratios de liquidités

–          Liquidité Générale: il est égal à l’actif circulant divisé par le passif exigible à CT

–          Liquidité Immédiate: Disponibilités divisé par le passif exigible à CT

Interprétation de ces ratios: on dira que pour un niveau :

–          inférieur à 0,5 est un niveau inconfortable

–          compris entre 0,5 et 1 : niveau relativement insuffisant

–          supérieur à1

 

Cas pratique:

Dans notre cas notre choix pour représenter ces ratios, nous avons opté pour ce choix ci-dessous :

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